“今年業(yè)務(wù)不好做，監(jiān)管堅決封堵通道業(yè)務(wù)和影子銀行業(yè)務(wù)，大家都還在消化監(jiān)管不停發(fā)布的政策文件?！睆V州一銀行人士感嘆道。
新一年的第一個周，監(jiān)管部門就以接二連三的政策文件的下發(fā)，讓市場看到強(qiáng)監(jiān)管將會在今年繼續(xù)延續(xù)。不論是“一行三會”發(fā)的302號文，還是大額風(fēng)險暴露管理辦法、委托貸款管理辦法，這些政策新規(guī)都旨在繼續(xù)重拳整頓影子銀行、通道業(yè)務(wù)等。
來溫習(xí)下本周監(jiān)管部門都發(fā)布過哪些文件：
1、“一行三會”聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范債券市場參與者債券交易業(yè)務(wù)的通知》(銀發(fā)[2017]302號)，緊隨其后，證監(jiān)會發(fā)布302號文配套文件《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)債券交易監(jiān)管的通知》
2、銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行大額風(fēng)險暴露管理辦法(征求意見稿)》
3、銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》
4、銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行委托貸款管理辦法》?
從這些政策文件看，延續(xù)了去年以來監(jiān)管對影子銀行業(yè)務(wù)、通道業(yè)務(wù)的從嚴(yán)整頓，去通道、圍堵代持、嚴(yán)管非標(biāo)將是今年仍會延續(xù)的政策基調(diào)。興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，《委托貸款管理辦法》疊加資管新規(guī)、銀信業(yè)務(wù)通知、大額風(fēng)險暴露新規(guī)等規(guī)定，環(huán)環(huán)相扣，基本實現(xiàn)對通道業(yè)務(wù)“全鏈條”的覆蓋。
1委托貸款管理辦法：堵非標(biāo)通道路子
本周六，監(jiān)管也加班不休息，對外發(fā)布《商業(yè)銀行委托貸款管理辦法》。該《辦法》明確委托貸款的業(yè)務(wù)定位和各方當(dāng)事人職責(zé)，對委托貸款的資金來源和資金用途列入“負(fù)面清單”，并要求銀行將委托貸款業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)嚴(yán)格區(qū)分以加強(qiáng)風(fēng)險管理。
尤為值得注意的是，市場普遍反映，該《辦法》最大的關(guān)注點，在于對此前通過券商、基金子公司等資管計劃投資非標(biāo)的路子給堵死。
從資金來源看，《辦法》列出負(fù)面清單，除國務(wù)院有關(guān)部門另行規(guī)定的之外，受托管理的他人資金、銀行的授信資金、具有特定用途的各類專項資金、其他債務(wù)性資金、無法證明來源的資金，均不可以通過銀行委托貸款發(fā)放。
上述資金來源中，禁止銀行接受“受托管理的他人資金、其他債務(wù)性資金”發(fā)放委托貸款，實際上就封堵了銀行理財、券商和基金子公司資管計劃等通過委托貸款的形式投資非標(biāo)，這一通道的路子被堵上，未來非標(biāo)業(yè)務(wù)將被繼續(xù)大幅壓縮。
魯政委稱，《辦法》專門針對“委托貸款”業(yè)務(wù)作為通道做法，要求信貸資金和資管資金不得參與“委托貸款”業(yè)務(wù)，委托貸款資金不得投資資管產(chǎn)品，不得投向禁止領(lǐng)域，從資金來源和資金用途“雙向堵截”。
2大額風(fēng)險暴露：同業(yè)業(yè)務(wù)再遇強(qiáng)監(jiān)管
為推動商業(yè)銀行加強(qiáng)大額風(fēng)險暴露管理，有效防控集中度風(fēng)險，1月5日，銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行大額風(fēng)險暴露管理辦法(征求意見稿)》(下稱“《辦法》”)并向社會公開征求意見。
大額風(fēng)險暴露也就是俗稱的集中度風(fēng)險，《辦法》按照非同業(yè)單一客戶、非同業(yè)關(guān)聯(lián)客戶、同業(yè)客戶等分類方法對各類客戶分別提出量化的大額風(fēng)險暴露監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
一個容易忽視的細(xì)節(jié)時，《辦法》對同業(yè)業(yè)務(wù)不僅設(shè)置了“其風(fēng)險暴露不得超過一級資本25%”，但實際上對資管產(chǎn)品和資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等可能涉及同業(yè)的業(yè)務(wù)設(shè)置了更為嚴(yán)格的風(fēng)險暴露標(biāo)準(zhǔn)。
《辦法》中稱，對于資產(chǎn)管理產(chǎn)品或資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，如果商業(yè)銀行能夠證明確實無法識別基礎(chǔ)資產(chǎn)并且不存在監(jiān)管套利行為，則可以不使用穿透方法。對于所有不使用穿透方法的資產(chǎn)管理產(chǎn)品和資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，商業(yè)銀行應(yīng)設(shè)置唯一的、名為“匿名客戶”的虛擬交易對手，并將上述產(chǎn)品的風(fēng)險暴露計入對匿名客戶的風(fēng)險暴露。匿名客戶視同非同業(yè)單一客戶。
也就是說資管產(chǎn)品或資產(chǎn)證券化等“匿名客戶”需要滿足非同業(yè)單一客戶，對于非同業(yè)單一客戶，《辦法》重申了《商業(yè)銀行法》貸款不超過資本10%的要求，同時規(guī)定包括貸款在內(nèi)的所有信用風(fēng)險暴露不得超過一級資本15%。這比25%的同業(yè)客戶要求更為嚴(yán)格。
3 302號文和證監(jiān)會配套文件：重拳整頓債券代持
一行三會聯(lián)合發(fā)布的302號，對不少市場人士分析稱，基本封堵了債券代持的路子，從監(jiān)管部門制定的302號文及其證監(jiān)會的配套文件可以看出，監(jiān)管部門也在吸取國海證券“蘿卜章”一事暴露出的金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)控不嚴(yán)、債券違規(guī)代持等教訓(xùn)，重點整頓債券違規(guī)代持、強(qiáng)化債券合規(guī)交易。
302號文規(guī)定，參與者應(yīng)嚴(yán)格遵守債券市場有關(guān)規(guī)定，在指定交易平臺規(guī)范開展債券交易，未事先向金融監(jiān)管部門報備不得開展線下債券交易。參與者應(yīng)該按照實質(zhì)重于形式的原則，按照規(guī)定簽訂交易合同及相關(guān)主協(xié)議。其中，開展債券回購交易的應(yīng)簽訂回購主協(xié)議，開展債券遠(yuǎn)期交易的應(yīng)簽訂衍生品主協(xié)議等。嚴(yán)禁通過任何形式的“抽屜協(xié)議”或通過變相交易、組合交易等方式規(guī)避內(nèi)控及監(jiān)管要求。
更為重要的是，以前機(jī)構(gòu)常通過債券代持來調(diào)劑監(jiān)管指標(biāo)的路子也被封堵，主要的債券代持交易被要求納入表內(nèi)進(jìn)行核算。
302號文特別要求，參與者開展債券回購交易，應(yīng)按照會計準(zhǔn)則要求將交易納入機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)及非法人產(chǎn)品表內(nèi)核算，計入“買入返售”或“賣出回購”科目。約定由他人暫時持有但最終須購回或者為他人暫時持有但最終須返售的債券交易，均屬于買斷式回購，債券發(fā)行分銷期間代申購、代繳款的情形除外。
開展買斷式回購交易的，正回購方應(yīng)將逆回購方暫時持有的債券繼續(xù)按照自有債券進(jìn)行會計核算，并以此計算相應(yīng)監(jiān)管資本、風(fēng)險準(zhǔn)備等風(fēng)控指標(biāo)，統(tǒng)一納入規(guī)模、杠桿、集中度等指標(biāo)控制。
中信證券分析師明明稱，302號文的出臺是對國海證券債券代持事件做出的強(qiáng)力補丁，由于債券代持行為的普遍存在，債券市場參與者的真實交易杠桿率無法得到準(zhǔn)確計量，相應(yīng)風(fēng)險無法做到合理把握，表面上整個債券市場杠桿率較低，但由債券代持等線下實質(zhì)加杠桿行為的存在，整個債券市場的真實杠桿率很有可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于公開披露數(shù)據(jù)，看似風(fēng)平浪靜，實則暗流涌動。
而在證監(jiān)會的配套文件中，對券商、基金公司等從事債券交易作出更多細(xì)化要求。如在加強(qiáng)債券交易人員管理方面，《通知》稱，在職人員名單、權(quán)限以及公司中后臺部門債券交易核對專崗人員的聯(lián)系方式應(yīng)當(dāng)在本公司、證券業(yè)協(xié)會或證券投資基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站公示，離職信息應(yīng)當(dāng)在2個工作日內(nèi)更新。參與債券投資交易的人員薪酬與激勵合計超過100萬元人民幣的，超過部分應(yīng)當(dāng)按照等分原則遞延發(fā)放，遞延周期不少于2年。不得以人員掛靠、業(yè)務(wù)包干等承包方式開展業(yè)務(wù)，或以其他形式實施過度激勵。
4股權(quán)管理：金融產(chǎn)品持有銀行股份限定為上市銀行
在完成征求意見后，2018年1月5日晚間，銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》(下稱《辦法》)。
與征求意見稿相比，《辦法》明確主要股東的定義，加大了監(jiān)管部門對于違規(guī)股東的懲戒力度，銀監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可以單獨或會同相關(guān)部門和單位予以聯(lián)合懲戒。明確銀行董事長是處理股權(quán)事務(wù)的第一責(zé)任人，并且盡職免責(zé)。金融產(chǎn)品持有銀行股份限定為上市銀行。
《辦法》特別強(qiáng)化對主要股東的監(jiān)管。所謂主要股東，是指持有或控制商業(yè)銀行百分之五以上股份或表決權(quán)，或持有資本總額或股份總額不足百分之五但對商業(yè)銀行經(jīng)營管理有重大影響的股東。
《辦法》落實分類監(jiān)管原則，將監(jiān)管重點聚焦主要股東，防止其濫用權(quán)利、掏空銀行等行為。對主要股東重點提出了如下八方面要求：
一是要求主要股東書面承諾遵守法規(guī)規(guī)定并說明入股商業(yè)銀行目的。
二是要求主要股東披露股權(quán)結(jié)構(gòu)直至實際控制人、最終受益人。
三是限制主要股東入股商業(yè)銀行數(shù)量：同一投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動人作為主要股東參股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過2家，或控股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過1家。
四是建立主要股東行為負(fù)面清單：如《辦法》第十六條共7項
五是要求主要股東自取得股份之日起五年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)。
六是要求主要股東不得違規(guī)干預(yù)商業(yè)銀行經(jīng)營管理。
七是要求主要股東承擔(dān)資本補充責(zé)任。
八是要求主要股東建立風(fēng)險隔離機(jī)制。
九是要求主要股東防范因人員交叉任職引起利益沖突。
此外，與此前已有的商業(yè)銀行股東管理的相關(guān)規(guī)定相比，針對近年來出現(xiàn)的險資舉牌銀行股問題，《辦法》新增了對金融產(chǎn)品持有銀行股份的限制，這一舉措可謂大超市場預(yù)期。
《辦法》第二十五條規(guī)定“金融產(chǎn)品可以持有上市商業(yè)銀行股份，但單一投資人、發(fā)行人或管理人及其實際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動人控制的金融產(chǎn)品持有同一商業(yè)銀行股份合計不得超過該商業(yè)銀行股份總額的百分之五。商業(yè)銀行主要股東不得以發(fā)行、管理或通過其他手段控制的金融產(chǎn)品持有同一商業(yè)銀行股份”。
“我認(rèn)為，這是除了對股東分類管理外，《辦法》的另一大亮點，也是配合金融去杠桿的大趨勢?！敝袊y行國際金融研究所銀行業(yè)研究員熊啟躍對券商中國記者表示。
聲明：本站內(nèi)容均來自網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)載或網(wǎng)友提供，如有侵權(quán)請及時聯(lián)系我們刪除！本站不承擔(dān)任何爭議和法律責(zé)任！
