日前，中國銀監(jiān)會組織起草了《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法（征求意見稿）》，建立健全了從股東、商業(yè)銀行到監(jiān)管部門的“三位一體”的穿透監(jiān)管框架。
“銀行股權(quán)（股東）管理是銀監(jiān)會今年初‘監(jiān)管補(bǔ)短板’中所提到的重點工作之一，也是三套利整改中關(guān)聯(lián)套利整治的主要內(nèi)容。《辦法》是這些監(jiān)管政策的延續(xù)和制度化?！眹医鹑谂c發(fā)展實驗室銀行研究中心主任曾剛說。
“三位一體”構(gòu)建穿透式監(jiān)管
當(dāng)前，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)快速發(fā)展，社會資本發(fā)起設(shè)立、參股或收購銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的積極性不斷提高。但一些亂象也隨之發(fā)生，包括違反規(guī)定未經(jīng)批準(zhǔn)持有銀行股權(quán)、入股資金來源不符合自有資金要求、商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰不透明，以及濫用股東權(quán)利損害銀行利益等。
此外，目前涉及商業(yè)銀行股東資質(zhì)審查、信息管理的行為監(jiān)管的相關(guān)法律法規(guī)較為分散，穿透性規(guī)定不夠明確，關(guān)聯(lián)交易等相關(guān)制度未能覆蓋新型交易類型，對利益輸送行為缺乏有效限制措施?！罢窃谏鲜霰尘跋拢掇k法》強(qiáng)化了銀行股東資格管理，嚴(yán)格‘一參一控’以及入股審批等要求，并強(qiáng)調(diào)穿透，杜絕變相代持股，嚴(yán)格關(guān)聯(lián)交易。”曾剛說。
針對“三位一體”的穿透監(jiān)管框架，銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，《辦法》要求主要股東應(yīng)向商業(yè)銀行和監(jiān)管部門逐層說明股權(quán)結(jié)構(gòu)直至實際控制人、最終受益人，以及與其他股東的關(guān)聯(lián)關(guān)系或一致行動人關(guān)系；存在虛假陳述、隱瞞的股東將可能被限制股東權(quán)利。
在商業(yè)銀行方面，要求其加強(qiáng)對股東資質(zhì)的審查，應(yīng)對主要股東及其控股股東、實際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動人、最終受益人信息實行核實并掌握其變動情況；未履行穿透審查職責(zé)的，要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
在監(jiān)管部門方面，要求將股東及其關(guān)聯(lián)方、一致行動人的持股比例合并計算；監(jiān)管部門有權(quán)通過延伸調(diào)查權(quán)等手段對股東的關(guān)聯(lián)方、一致行動人、實際控制人及最終受益人實施認(rèn)定；對隱瞞不報或提供虛假材料的股東，有權(quán)采取監(jiān)管措施，限制相關(guān)股東權(quán)利。
有利股東結(jié)構(gòu)平穩(wěn)變化
《辦法》規(guī)定，投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動人單獨或合并擬首次持有或累計增持商業(yè)銀行股份總額5%以上的，應(yīng)當(dāng)事先報銀監(jiān)會或其派出機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。同時，《辦法》規(guī)定持股不足5%但成為前十大股東的，以及持股超過1%不足5%的其他股東均需要事后報備。
業(yè)內(nèi)人士表示，與以往相比，《辦法》細(xì)化持股5%以下的大股東信息上報，同時對持股超5%的股東更強(qiáng)調(diào)事前審批。“過去在二級市場增持銀行股時，事前審批制度并沒有嚴(yán)格執(zhí)行。《辦法》針對證券市場特別提出行政許可批復(fù)有效期為6個月?！比A泰證券分析師沈娟表示，《辦法》將一定程度上減少銀行股東“野蠻人”的出現(xiàn)，有利于股東結(jié)構(gòu)的平穩(wěn)變化。
與此同時，《辦法》規(guī)定同一投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動人作為主要股東入股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過2家，或控制商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過1家。沈娟表示，這是對《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于加強(qiáng)中小商業(yè)銀行主要股東資格審核的通知》要求的重申。
“結(jié)合近期監(jiān)管吹風(fēng)將放開外資股東對銀行的持股上限，如果要求內(nèi)外一致，《辦法》或許意味著內(nèi)資股東20%持股上限比例的放松。但具體執(zhí)行情況仍有待觀察?！鄙蚓暾f。
對金融產(chǎn)品入股作出規(guī)定
《辦法》對基金、保險資管計劃等金融產(chǎn)品是否可入股商業(yè)銀行也作出了明確規(guī)定。
具體來看，基金、保險資管計劃、信托計劃等金融產(chǎn)品可以在證券市場通過公開交易購買商業(yè)銀行股份，但是受同一控制人控制的金融產(chǎn)品合計持有一家商業(yè)銀行股份比例不得超過5%。此外，商業(yè)銀行主要股東不得以其控制的金融產(chǎn)品同時持有同一商業(yè)銀行股份。
近年來，資管產(chǎn)品創(chuàng)新眾多，但對于保險機(jī)構(gòu)通過資管產(chǎn)品、保險類的集合產(chǎn)品投資銀行股權(quán)，如何認(rèn)定其股東性質(zhì)，以及如何行使股東權(quán)利等都是監(jiān)管難點?！皩Y管產(chǎn)品投資，借鑒國際經(jīng)驗，設(shè)定了5%的上限，在拓寬銀行資本補(bǔ)充渠道的同時，對可能出現(xiàn)的負(fù)面影響作出限制?！痹鴦傉f。
一位券商分析人士稱，總體上政策導(dǎo)向是穩(wěn)中求進(jìn)，預(yù)計對已有以金融產(chǎn)品出資的股東影響相對可控。
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